赢下AI关键之战，英伟达继续狂飙！英伟达拥有人工智能芯片领域的 "经典可乐"！

作者 | Dan Victor, CFA

编译 | 华尔街大事件

英伟达公司（NASDAQ：NVDA）报告称，第二季度业绩强劲，销售和盈利超出预期。

股价最初飙升至 510 美元以上的高位，但最近该股回吐了这些涨幅。简而言之，继年初以来令人惊叹的反弹之后，健康回调已是理所应当。

好消息是，这次抛售是逢低买入的机会。第二季度的趋势强化了分析师们的看涨观点，英伟达未来还有上涨的空间。

英伟达第二季度营收达到 135 亿美元，同比增长 101%，较第一季度增长 88%。

这一大丰收反映了市场对该公司一系列新产品的强烈反响，包括用于大型语言模型和生成式人工智能应用的 HGX 数据中心平台。

因此，当首席执行官黄仁勋描述“计算新时代”时，其含义是全球各地的公司正在从通用 CPU 转向由 CPU 驱动的加速计算。

亚马逊、微软、Adobe、ServiceNow、Snowflake和 VMware等软件领域的主要客户或合作伙伴都在推进人工智能计划。这些举措为英伟达带来了丰厚的收益，第二季度每股收益从去年同期的 1.09 美元攀升至 2.70 美元，增幅高达 429%。这得益于同期运营费用仅增长 5%，以及新一代人工智能超级芯片的溢价定价，使得利润率大幅提高并流入利润。

另一个重要进展是宣布了一项新的 250 亿美元股票回购授权。英伟达在第二季度产生了 60 亿美元的自由现金流 (“FCF”)，季度末现金为 160 亿美元，长期债务为 85 亿美元。

年化自由现金流突显出稳健的财务灵活性，考虑到未来盈利更加强劲的预期，这种灵活性可能会进一步改善。

英伟达预计第三季度收入接近 160 亿美元，比第二季度环比增长 19%，比去年同期的 59 亿美元增长 170%。71.5% 至 72.5% 之间的毛利率目标也较上季度的 71.2% 有所提高。

在不夸张的前提下，我们可以清楚地看到，英伟达拥有人工智能芯片领域的 “经典可乐”，而竞争对手将试图追赶他们的专卖店品牌。
该公司的领先地位代表着强大的市场优势，早期的行业采用者很可能会投入该平台。研究公司 “Omdia “认为，英伟达在人工智能芯片销售中占据了70%的份额，在负责训练人工智能模型的系统中占据了更大的份额。
即使竞争对手AMD将于今年晚些时候推出 “MI300 GPU “人工智能加速芯片，但考虑到昂贵的基础设施投资，我们根本无法理解为什么已经在使用英伟达架构和人工智能学习模型生态系统的公司会选择转换。
如果GPU 加速计算和人工智能是科技的未来，那么未来十年全球所有数据中心基础设施都将朝着这个方向发展。看好英伟达的理由是，该公司处于这些主题的最前沿，并在可预见的未来占据了产业升级投资周期的大部分。
市场预测英伟达今年的营收将达到 540 亿美元，同比增长 100%，而每股收益为 10.82 美元，比 2022 年的结果高出 224%。要知道，鉴于第二季度的强劲表现和管理层的积极指导，这两项指标都被大幅调高。